¿Quién gana la carrera de la primera mitad?

El solsticio de verano ha pasado y el primer semestre de 2023 ha terminado, y tanto Diageo como Pernod Ricard están a punto de trazar líneas esta semana bajo sus últimas cifras semestrales.

Aunque mucho dependerá de las ventas en Norteamérica, donde todo el mundo coincide en que el ritmo de crecimiento se está ralentizando hasta niveles más pedestres que en los dos últimos años, ya que el consumidor se enfrenta a una inflación creciente.

De los gigantes mundiales, Diageo ha visto caer el precio de sus acciones un 9% desde Navidad, en gran parte debido a la preocupación por el crecimiento en su mercado más grande y rentable.

Rémy Cointreau ha advertido de que prevé un descenso de las ventas en Estados Unidos en los próximos seis meses, lo que hace que sus acciones bajen un 11% respecto a finales de 2022.

Pero en el otro extremo del espectro de cotización, LVMH se ha disparado un 22%, en gran medida por la reapertura de China y el hecho de que se convirtiera en la mayor empresa de Europa, con un valor de 500.000 millones de euros en aquel momento (aunque esa cifra ha bajado desde entonces).

El principal grupo de artículos de lujo del mundo confía en que una alianza recientemente anunciada con Epic Games, creador de los juegos de ordenador Fortnite y Unreal Engine, transforme la línea creativa de LVMH y ofrezca a los clientes nuevos tipos de experiencias inmersivas de descubrimiento de productos.

También espera sacar provecho de su patrocinio de los Juegos Olímpicos de París del año que viene, un acuerdo que se anunciará en cualquier momento.

Pernod Ricard, a pesar de cerrar sus operaciones en Rusia y perder su licencia en Delhi, ha subido un 6,5%, y Campari, cuyas ventas en el primer trimestre se dispararon casi un 20%, ha visto subir sus acciones casi un 3%.

Desde las Navidades se ha estado trabajando mucho para dar forma a los gigantes del sector para los próximos años.

Los acontecimientos en Diageo se han visto ensombrecidos por el repentino fallecimiento del Director General saliente, Sir Ivan Menezes. Ya había fijado los objetivos del grupo hasta 2030 y este año se han dado varios pasos adelante.

Diageo racionalizó su estructura de costes financieros mediante la exclusión de cotización de sus acciones en Dublín y en la bolsa Euronext de París.

Diageo ha reorganizado en parte su división cervecera al completar la venta de Guinness Camerún a Castel, que seguirá produciendo la marca, pero al mismo tiempo ha aumentado su participación de control en la más rentable East African Breweries mediante una oferta pública de adquisición.

En el Covent Garden londinense se va a inaugurar una nueva planta de producción de cerveza y se está tramitando una solicitud para construir una fábrica de 200 euros en el condado de Kildare.

Diageo también dio a conocer un programa quinquenal en su mayor inversión en tecnología y servicios al asociarse con SAP e IBM para estandarizar sus operaciones comerciales en los 180 países en los que opera. También tiene previsto invertir en una nueva planta en el Reino Unido para crear una economía circular para el aluminio que utiliza.

Su archirrival Pernod Ricard ha estado racionalizando su cartera para cumplir objetivos estratégicos y de margen.

El fin de semana anunció la venta, por una suma no revelada, del whisky escocés Clan Campbell a Stock spirits, empresa especializada en los mercados de Europa del Este.

Adquiere una participación de control en Ace Beverage, líder del mercado canadiense de bebidas RTD, y ha anunciado una participación minoritaria en ecoSPIRITS, una start-up tecnológica de economía circular centrada en sistemas de distribución con bajas emisiones de carbono y residuos para la industria de vinos y licores de alta gama.

Además, el gigante francés adquiere una participación mayoritaria en Skrewball, un whisky americano superpremium con sabor a mantequilla de cacahuete, que se suma a la duplicación de su cartera de whiskies americanos premium anunciada a finales de diciembre.

Pernod Ricard se ha comprometido a realizar una inversión de 238 millones de euros en cinco años para construir en Kentucky una destilería y unos almacenes de envejecimiento vanguardistas y neutros en carbono para su marca Jefferson's Bourbon, de rápido crecimiento.

El rival francés Rémy Cointreau se ha unido a Verallia France en un programa para reducir su impacto ambiental utilizando botellas más ligeras y más vidrio reciclado.

Según la empresa, ya se han realizado tres pruebas con ron Mount Gay, brandy St-Rémy y licor Belle de Brillet. Se han conseguido reducciones iniciales de entre el 2% y el 11% del peso del vidrio de las botellas, además de disminuir las emisiones de carbono vinculadas tanto a la producción del vidrio como al transporte de las botellas.

Al otro lado del Atlántico, Constellation Brands vio cómo su marca Modelo se convertía en la cerveza más vendida de Estados Unidos tras la polémica sobre el marketing de Bud Light de AB InBev, lo que hizo subir parcialmente las acciones de Constellation un 10% en lo que va de año.

Los inversores estarán atentos a cómo explica la empresa en sus resultados del viernes por qué su incursión en la cerveza artesanal durante la pasada década se torció, con la silenciosa reventa de marcas a sus fundadores a un coste mínimo de unos 70 millones de dólares para los accionistas de Constellation.

Desde que subió de categoría en vinos, Constellation ha disfrutado de mejores márgenes y espera aumentar ese récord con la adquisición de la marca de vino de Napa Valley, Domaine Curry de Coup De Foudre.

Ruffino, propiedad de Constellation, también adquirió 15 hectáreas de viñedos de Bolgheri en dos subregiones: 4 hectáreas en Bolgherese y 11 hectáreas en Sondraie.

De cara al futuro, Constellation también ha adquirido una participación minoritaria en TÖST, una marca de bebidas espumosas sin alcohol.

Posiblemente el mayor movimiento de los últimos seis meses ha sido el acuerdo de Brown-Forman para vender el vodka Finlandia a Coca-Cola por 220 millones de dólares.

Ambos ya colaboran estrechamente en el lanzamiento de Jack (Daniels) y Coca-Cola RTD, que se está extendiendo por todo el mundo, y pocos dudan de que la oferta de vodka y Coca-Cola no tardará en llegar.

Coca-Cola ya distribuye parte de la cartera de Brown-Forman en todo el mundo y

Brown-Forman conservará la distribución de Finlandia en Estados Unidos.

Parte de la recaudación de Finlandia se destinará a la ampliación de 200 millones de dólares de la destilería de tequila Herradura en México, cuyas obras comenzarán dentro de unos días.

Mientras tanto, Brown-Forman tomará el control de su propia distribución en Japón a partir del 1 de enero de 2024, tras una larga colaboración con Asahi, e incorpora la compra el pasado otoño del ron Diplomatico para competir en la categoría de rones super premium, en rápido crecimiento.

Davide Campari-Milano ha declarado formalmente que busca una adquisición significativa para reforzar su cartera en Norteamérica, además de ampliar la capacidad de Wild Turkey Bourbon.

En lo que va de año, ha comprado la marca italiana de vermut y ginebra Del Professore por una cantidad no revelada.

Beam Suntory ha hecho su primera incursión en el mezcal a través de una asociación de distribución con la marca Amarás. Beam importará la marca Amarás, centrada en la sostenibilidad, y distribuirá sus productos en varios estados de Estados Unidos.

El grupo está entrando con fuerza en el mercado de las bebidas RTD, pero al mismo tiempo parece dispuesto a vender el vodka Pinnacle y el ron Cruzan.

Treasury Wine Estates persigue la venta de activos en el marco de una amplia reducción de costes y reestructuración de su negocio de vinos comerciales, cuyas ventas han caído más rápido de lo previsto debido a las presiones del coste de la vida en los hogares.

El director ejecutivo Tim Ford afirma que se está acelerando una importante revisión de la división de marcas asequibles Treasury Premium Brands, y que es probable que la dinámica del mercado empeore durante el próximo año para los vinos de precio inferior a 15 dólares por botella. Esta división incluye marcas como Wolf Blass, Lindemans, Squealing Pig, Pepperjack, Wynns, Seppelt y 19 Crimes.