Qui gagne la course au premier semestre ?

Le solstice d'été est passé et le premier semestre 2023 est terminé. Diageo et Pernod Ricard s'apprêtent à publier cette semaine leurs derniers chiffres semestriels.

Les ventes en Amérique du Nord, où tout le monde s'accorde à dire que le rythme de croissance ralentit pour atteindre des niveaux plus modestes qu'au cours des deux dernières années, alors que le consommateur est confronté à une inflation croissante, joueront un rôle déterminant.

Parmi les géants mondiaux, Diageo a vu le cours de son action chuter de 9 % depuis Noël, en grande partie à cause des inquiétudes concernant la croissance de son marché le plus important et le plus rentable.

Rémy Cointreau a prévenu qu'il s'attendait à une baisse des ventes américaines au cours des six prochains mois, ce qui a fait chuter ses actions de 11 % par rapport à la fin de l'année 2022.

À l'autre bout de l'échelle des cours, LVMH a grimpé de 22 %, en grande partie grâce à la réouverture de la Chine et au fait qu'elle est devenue la plus grande entreprise d'Europe, avec une valeur de 500 milliards d'euros à l'époque (bien que ce chiffre ait baissé depuis).

Le premier groupe mondial de produits de luxe espère qu'un partenariat récemment annoncé avec Epic Games, créateur des jeux informatiques Fortnite et Unreal Engine, transformera le pipeline créatif de LVMH et apportera aux clients de nouveaux types d'expériences immersives de découverte des produits.

Elle espère également tirer parti de son parrainage des Jeux olympiques de Paris de l'année prochaine, dont l'accord devrait être annoncé d'un jour à l'autre.

Pernod Ricard, malgré la fermeture de ses activités en Russie et la perte de sa licence à Delhi, a gagné 6,5 % et Campari, qui a vu ses ventes augmenter de près de 20 % au premier trimestre, a vu ses actions progresser de près de 3 %.

Depuis Noël, beaucoup de choses se sont passées pour façonner les géants de l'industrie pour les prochaines années.

Les événements chez Diageo ont été assombris par le décès soudain du directeur général sortant, Sir Ivan Menezes. Il avait déjà fixé les objectifs du groupe jusqu'en 2030 et plusieurs étapes ont été franchies cette année.

Diageo a rationalisé sa structure de coûts financiers en retirant ses actions de la cote à Dublin et sur la bourse Euronext à Paris.

Diageo a partiellement réorganisé sa division bière en achevant la vente de Guinness Cameroon à Castel, qui continuera à produire la marque, mais en même temps il a augmenté sa participation de contrôle dans East African Breweries, plus rentable, par le biais d'une offre publique d'achat.

Une nouvelle usine emblématique doit être inaugurée dans le quartier londonien de Covent Garden et une demande de construction d'une brasserie d'une valeur de 200 euros dans le comté de Kildare est en cours d'instruction.

Diageo a également dévoilé un programme quinquennal dans le cadre de son plus grand investissement dans la technologie et les services, en s'associant avec SAP et IBM pour standardiser ses opérations commerciales dans les 180 pays où elle opère. Elle prévoit également d'investir dans une nouvelle usine au Royaume-Uni afin de créer une économie circulaire pour l'aluminium qu'elle utilise.

Le grand rival Pernod Ricard a rationalisé son portefeuille pour atteindre ses objectifs stratégiques et de marge.

Le week-end dernier, elle a annoncé la vente, pour un montant non divulgué, du scotch Clan Campbell à Stock spirits, une société spécialisée dans les marchés d'Europe de l'Est.

Elle prend une participation majoritaire dans Ace Beverage, le leader du marché des boissons prêtes à l'emploi au Canada, et a annoncé une participation minoritaire dans ecoSPIRITS, une start-up technologique spécialisée dans l'économie circulaire qui se concentre sur les systèmes de distribution à faible teneur en carbone et en déchets pour l'industrie des vins et spiritueux haut de gamme.

En outre, le géant français acquiert une participation majoritaire dans Skrewball, un whiskey américain super-premium aromatisé au beurre de cacahuète, qui vient s'ajouter au doublement de la taille de son portefeuille de whiskies américains premium annoncé à la fin du mois de décembre.

Pernod Ricard s'est engagé à investir 238 millions d'euros sur cinq ans dans la construction d'une distillerie ultramoderne, neutre en carbone, et d'entrepôts de vieillissement dans le Kentucky pour sa marque Jefferson's Bourbon, qui connaît une croissance rapide.

Le concurrent français Rémy Cointreau s'est associé à Verallia France dans le cadre d'un programme visant à réduire son impact sur l'environnement en utilisant des bouteilles plus légères et davantage de verre recyclé.

Selon l'entreprise, trois essais réalisés avec le rhum Mount Gay, le brandy St-Rémy et la liqueur Belle de Brillet ont déjà montré les avantages de cette solution. Ces essais ont permis de réduire le poids du verre des bouteilles de 2 à 11 % et de diminuer les émissions de carbone liées à la production du verre et au transport des bouteilles.

De l'autre côté de l'Atlantique, Constellation Brands a vu sa marque Modelo devenir la bière la plus vendue aux États-Unis à la suite de la controverse sur le marketing de la Bud Light d'AB InBev, ce qui a fait grimper les actions de Constellation de 10 % depuis le début de l'année.

Les investisseurs observeront comment la société expliquera, dans ses résultats attendus vendredi, pourquoi son incursion dans la bière artisanale au cours de la dernière décennie a tourné au vinaigre, avec la revente discrète des marques à leurs fondateurs pour un coût minimum d'environ 70 millions de dollars pour les actionnaires de Constellation.

Depuis qu'elle est montée en gamme dans le domaine des vins, Constellation a vu ses marges s'améliorer et espère poursuivre sur cette lancée en rachetant à Coup De Foudre la marque de vin de la Napa Valley, le Domaine Curry.

Ruffino, propriété de Constellation, a également acquis 15 hectares de vignobles de Bolgheri dans deux sous-régions, dont quatre hectares dans la région de Bolgherese et 11 hectares dans la région de Sondraie.

Tournée vers l'avenir, Constellation a également pris une participation minoritaire dans TÖST, une marque de boisson pétillante sans alcool.

L'accord conclu par Brown-Forman pour vendre la vodka Finlandia à Coca-Cola pour un montant de 220 millions de dollars est sans doute la plus importante opération réalisée au cours des six derniers mois.

Les deux sociétés collaborent déjà étroitement en lançant le Jack (Daniels) and Coke RTD, qui est en cours de déploiement à l'échelle mondiale, et il ne fait aucun doute qu'une offre de vodka et de coca ne tardera pas à voir le jour.

Coke distribue déjà une partie du portefeuille de Brown-Forman dans le monde entier.

Brown-Forman conservera la distribution de Finlandia aux États-Unis.

Une partie des recettes de Finlandia sera affectée à l'agrandissement de la distillerie Herradura Tequila au Mexique, pour un montant de 200 millions de dollars, dont la construction devrait commencer dans les jours à venir.

Entre-temps, Brown-Forman prend le contrôle de sa propre distribution au Japon à partir du 1er janvier 2024, après une longue collaboration avec Asahi, et intègre l'achat, à l'automne dernier, du rhum Diplomatico afin d'être compétitif dans la catégorie des rhums super premium, qui connaît une croissance rapide.

Davide Campari-Milano est officiellement à la recherche d'une acquisition significative pour renforcer son portefeuille en Amérique du Nord, en plus de l'augmentation de la capacité de production du bourbon Wild Turkey.

Depuis le début de l'année, elle a racheté la marque italienne de vermouth et de gin Del Professore pour un montant non divulgué.

Beam Suntory a fait sa première incursion dans le domaine du mezcal en concluant un partenariat de distribution avec la marque Amarás. Beam importera le mezcal Amarás, axé sur le développement durable, et distribuera ses produits dans un certain nombre d'États américains.

Le groupe se lance à corps perdu dans le marché des boissons prêtes à l'emploi, mais il serait également prêt à vendre la vodka Pinnacle et le rhum Cruzan.

Treasury Wine Estates procède à des ventes d'actifs dans le cadre d'un vaste programme de réduction des coûts et de restructuration de ses activités dans le secteur des vins commerciaux, où les ventes ont diminué plus rapidement que prévu en raison des pressions exercées par le coût de la vie sur les ménages.

Tim Ford, directeur général, a déclaré qu'une refonte majeure de la division Treasury Premium Brands, dont les prix sont abordables, s'accélérait, la dynamique du marché ne pouvant que s'aggraver au cours de l'année prochaine pour les vins dont le prix est inférieur à 15 dollars la bouteille. Cette division comprend des marques telles que Wolf Blass, Lindemans, Squealing Pig, Pepperjack, Wynns, Seppelt et 19 Crimes.