Il vino australiano cambierà nel 2024

Quest'anno potrebbe rivelarsi un momento di svolta per l'industria vinicola australiana, con "acquisizioni trasformative" che si dice siano in corso.

L'industria vinicola australiana è destinata ad avere un aspetto notevolmente diverso tra 12 mesi.

I ricavi del settore, che impiega direttamente più di 18.000 persone, sono diminuiti a un tasso annuo combinato del -6,3% negli ultimi cinque anni e si sono attestati a 6,3 miliardi di dollari australiani (3,4 miliardi di sterline) alla fine dello scorso anno, secondo un rapporto di IbisWorld.

Il mercato delle esportazioni cinesi, pari a 1,3 miliardi di dollari australiani all'anno, è crollato quando Pechino ha imposto tariffe punitive sul vino australiano alla fine del 2020 e, mentre si prevede che la Cina rimuoverà presto - o almeno modificherà - tali imposizioni, il settore si trova ad affrontare condizioni globali molto cambiate.

Il ripristino dei vini australiani nella Repubblica Popolare non sarà né rapido né facile.

Negli ultimi tre anni i gusti dei cinesi si sono spostati dai vini di base agli alcolici, anche se i vini di qualità superiore come la gamma Penfolds di Treasury Wine Estates rimangono molto apprezzati.

Inoltre, i produttori di Cile, Argentina, Sudafrica ed Europa hanno riempito il vuoto creato sugli scaffali dall'assenza dei vini australiani e forniranno una maggiore concorrenza una volta che le barriere tariffarie saranno rimosse.

A livello globale, i consumatori hanno abbandonato le bottiglie di base a favore di etichette di prezzo superiore e Wine Australia calcola che l'industria abbia scorte in eccesso di oltre due milioni di bottiglie di vino.

Le scorte limitate dei vini più pregiati hanno trovato una nuova domanda nei mercati alternativi in espansione del Sud-Est asiatico, come il Vietnam, e i proprietari dei marchi faranno attenzione a non compromettere questa crescita dirottando le scorte limitate verso la Cina.

Allo stesso tempo, la domanda del mercato domestico è diminuita negli ultimi quattro anni in Australia e si prevede che quest'anno raggiungerà i 445 milioni di litri rispetto a una media decennale di 480 milioni di litri. I prezzi sono aumentati solo marginalmente dal 2019.

Con 822.000 tonnellate, la "cotta" del 2023 è stata la più bassa degli ultimi anni, ma il prezzo medio per tonnellata pagato ai vigneti è sceso dell'11,5% rispetto al 2022, attestandosi a 357 dollari australiani.

Questi fattori hanno messo in crisi l'industria vinicola australiana.

Il cambiamento è in arrivo

Wine Australia afferma che, secondo le stime, 6.000 coltivatori impiegano 163.790 dipendenti a tempo pieno e parziale in 65 regioni vinicole, contribuendo all'economia australiana per oltre 45 miliardi di dollari australiani all'anno.

Le forze economiche stanno generando un cambiamento, poiché molti coltivatori, le cui viti sono un'appendice di altri interessi agricoli, erano già ai margini della sopravvivenza.

Anche le 2.100 cantine si stanno riducendo di numero, con i produttori più grandi che stanno razionalizzando le loro strutture.

Per esempio, lo scorso autunno il proprietario di Penfolds, Treasury Wine Estates, ha annunciato la chiusura dell'azienda vinicola di Karadoc nello stato di Victoria, una decisione "di ultima istanza" dovuta all'aumento dei costi e al calo del consumo commerciale di vino.

La produzione di 19 Crimes, Lindeman's, Wolf Blass e Yellowglen sarà trasferita dopo il prossimo raccolto in siti alternativi di TWE.

Ma è all'estremità superiore della piramide di produzione e distribuzione che ci si aspetta il maggior cambiamento.

Tim Mableson, partner di KPMG, ha dichiarato all'Australian Financial Review all'inizio di quest'anno che si aspetta che quest'anno si verifichino "acquisizioni di trasformazione" a causa del consolidamento del mercato del vino.

Treasury ha già condotto un'opera di potatura delle proprie attività per concentrarsi su bottiglie di prezzo elevato destinate ai mercati globali. Il recente accordo da 41,6 miliardi di dollari australiani per l'acquisto della californiana Daou Vineyards rientra in questa strategia.

Nel frattempo, Accolade, il secondo maggiore operatore nel settore dei vini australiani, sta lottando contro una montagna di debiti, tra cui 572 milioni di dollari australiani con scadenza giugno 2025 e una linea di credito revolving da 150 milioni di dollari australiani con scadenza quest'anno.

La società di private equity statunitense Carlyle ha acquistato Accolade Carlyle, acquisita per circa 1 miliardo di dollari australiani nel 2018, ma sta per ritirarsi.

La proprietà del gruppo, che comprende i marchi Hardy's, Croser e Banrock Station, sta per passare a Bain Special Situations e alla londinese Sona Asset Management, due specialisti in attività in difficoltà, attraverso una ristrutturazione del debito.

"Accolade rimane in trattative costruttive con i suoi finanziatori", ha dichiarato un portavoce. "L'obiettivo di tutte le parti è che Accolade emerga come un'azienda forte, con un bilancio ristrutturato che le permetterà di continuare ad avere successo nei suoi mercati chiave".

Voci di mercato a Sydney suggeriscono che Bain e Soma stiano anche esaminando da vicino le attività vinicole antipodiche di Pernod Ricard, che comprendono il marchio Jacob's Creek.

Il colosso francese è entrato nel settore nel 1989, quando ha acquistato Jacob's Creek e St Hugo, ma con la costante pressione per migliorare i rendimenti dei fondi investiti, si dice che voglia concludere il processo di vendita entro la fine di marzo.

Australian Vintage, proprietaria dei marchi McGuigan e Tempus Two, dovrebbe illustrare i risultati della sua revisione strategica quando annuncerà i risultati del primo semestre il mese prossimo.

In occasione dell'assemblea generale di novembre, il presidente di Australian Vintage, Richard Davis, ha dichiarato agli azionisti che l'azienda aveva ridotto i costi e aumentato la quota di mercato e non si trovava nelle stesse difficoltà dei suoi rivali.

"Non è stata necessaria una transazione strategica per sostenere la nostra redditività futura", ha dichiarato.