Le vin australien va changer en 2024

Cette année pourrait s'avérer être un tournant pour l'industrie viticole australienne, avec des rumeurs d'"acquisitions transformationnelles".

Le secteur vitivinicole australien devrait être très différent dans 12 mois.

Les revenus du secteur, qui emploie directement plus de 18 000 personnes, ont baissé à un taux annuel combiné de -6,3 % au cours des cinq dernières années, et étaient estimés à 6,3 milliards de dollars australiens (3,4 milliards de livres sterling) à la fin de l'année dernière, selon un rapport d'IbisWorld.

Le marché d'exportation chinois, d'une valeur de 1,3 milliard de dollars australiens par an, s'est effondré lorsque Pékin a imposé des droits de douane punitifs sur le vin australien à la fin de l'année 2020, et alors que la Chine devrait bientôt supprimer - ou du moins modifier - ces impositions, le secteur est confronté à des conditions mondiales très changeantes.

Le rétablissement des vins australiens dans la République populaire ne se fera ni rapidement ni facilement.

Au cours des trois dernières années, les goûts des Chinois se sont détournés des vins de base au profit des spiritueux, même si les vins haut de gamme tels que la gamme Penfolds de Treasury Wine Estates restent très prisés.

En outre, les producteurs du Chili, de l'Argentine, de l'Afrique du Sud et de l'Europe ont comblé le vide créé sur les étagères par l'absence des vins australiens et renforceront la concurrence une fois que les barrières tarifaires seront levées.

Globalement, les consommateurs ont délaissé les bouteilles de produits de base au profit d'étiquettes de qualité supérieure et Wine Australia estime que l'industrie dispose de stocks excédentaires de plus de deux millions de bouteilles de vin.

Les stocks limités des meilleurs vins ont trouvé une nouvelle demande sur les marchés alternatifs en expansion de l'Asie du Sud-Est, tels que le Viêt Nam, et les propriétaires de marques veilleront à ne pas compromettre cette croissance en détournant les stocks limités vers la Chine.

Dans le même temps, la demande du marché intérieur est en baisse depuis quatre ans en Australie et devrait atteindre 445 millions de litres cette année, contre une moyenne de 480 millions de litres sur dix ans. Les prix n'ont augmenté que marginalement depuis 2019.

Avec 822 000 tonnes, la récolte de 2023 a été la plus faible depuis plusieurs années, mais le prix moyen par tonne payé aux vignobles a chuté de 11,5 % par rapport à 2022, pour s'établir à 357 dollars australiens.

Ces facteurs ont plongé l'industrie viticole australienne dans une situation de crise.

Le changement est à venir

Selon Wine Australia, on estime à 6 000 le nombre de viticulteurs employant 163 790 personnes à temps plein et à temps partiel dans 65 régions viticoles, ce qui représente une contribution annuelle de plus de 45 milliards de dollars australiens à l'économie australienne.

Les forces économiques sont à l'origine du changement, car de nombreux producteurs, dont les vignes sont un complément à d'autres intérêts agricoles, étaient déjà à la limite de la survie.

Le nombre des 2 100 établissements vinicoles diminue également, les plus grands producteurs rationalisant leurs installations.

Ainsi, à l'automne dernier, Treasury Wine Estates, propriétaire de Penfolds, a annoncé la fermeture de son établissement vinicole de Karadoc dans l'État de Victoria, une décision de "dernier recours" motivée par la hausse des coûts et la baisse de la consommation de vin commercial.

La production de 19 Crimes, Lindeman's, Wolf Blass et Yellowglen sera transférée après la prochaine récolte vers d'autres sites TWE.

Mais c'est au sommet de la pyramide de production et de distribution que l'on s'attend le plus à des changements.

Tim Mableson, partenaire de KPMG, a déclaré à l'Australian Financial Review au début de cette année qu'il s'attendait à ce que des "acquisitions transformationnelles" aient lieu cette année, à mesure que le marché du vin se consoliderait.

Treasury a déjà procédé à un élagage en profondeur de ses activités afin de se concentrer sur les bouteilles haut de gamme destinées aux marchés mondiaux. Le récent accord de 41,6 milliards de dollars australiens pour l'achat de Daou Vineyards, en Californie, fait partie de cette stratégie.

Entre-temps, Accolade, le deuxième plus grand acteur du secteur des vins australiens, se débat sous une montagne de dettes, dont 572 millions de dollars australiens arrivant à échéance en juin 2025 et une facilité de crédit renouvelable de 150 millions de dollars australiens arrivant à échéance cette année.

La société américaine de capital-investissement Carlyle a acheté Accolade Carlyle pour environ 1 milliard de dollars australiens en 2018, mais elle est sur le point de se retirer.

La propriété du groupe, qui comprend les marques Hardy's, Croser et Banrock Station, est sur le point d'être transférée à Bain Special Situations et à Sona Asset Management, deux spécialistes londoniens des actifs en difficulté, par le biais d'une restructuration de la dette.

"Accolade poursuit des discussions constructives avec ses bailleurs de fonds", a déclaré un porte-parole. "L'objectif de toutes les parties est qu'Accolade émerge en tant qu'entreprise forte, avec un bilan restructuré qui lui permettra de poursuivre son succès sur ses marchés clés."

Des rumeurs de marché à Sydney suggèrent que Bain et Soma examinent également de près les actifs de Pernod Ricard dans le domaine des vins des antipodes, qui comprennent la marque Jacob's Creek.

Le géant français est entré dans le secteur en 1989 en achetant Jacob's Creek et St Hugo, mais, sous la pression constante d'améliorer le rendement des fonds investis, il souhaiterait finaliser le processus de vente d'ici à la fin du mois de mars.

Australian Vintage, propriétaire des marques McGuigan et Tempus Two, devrait présenter les résultats de son examen stratégique lors de l'annonce de ses résultats semestriels le mois prochain.

Lors de l'assemblée générale annuelle de novembre, le président d'Australian Vintage, Richard Davis, a déclaré aux actionnaires que l'entreprise avait réduit ses coûts et augmenté sa part de marché et qu'elle n'était pas en proie aux mêmes difficultés que ses rivaux.

Elle "ne nécessitait pas de transaction stratégique pour soutenir notre rentabilité future", a-t-il déclaré.