2024 年，澳大利亚葡萄酒将发生巨变

今年可能会成为澳大利亚葡萄酒业的分水岭，据传 "转型收购 "正在酝酿之中。

12 个月后，澳大利亚葡萄酒业的面貌将大为改观。

根据 IbisWorld 的一份报告，该行业直接雇用了 18000 多名员工，其收入在过去五年中的综合年增长率为-6.3%，去年年底估计为 63 亿澳元（34 亿英镑）。

2020 年底，中国政府对澳大利亚葡萄酒征收惩罚性关税，导致年出口额达 13 亿澳元的中国市场崩溃，虽然中国有望很快取消或至少修改这些征税措施，但该行业面临的全球环境已发生了很大变化。

在人民共和国重新建立澳大利亚葡萄酒业既不会一蹴而就，也不会轻而易举。

在过去的三年中，中国人的口味已从商品葡萄酒转向烈酒，尽管像Treasury Wine Estates的奔富系列这样的优质葡萄酒仍然备受推崇。

此外，智利、阿根廷、南非和欧洲的生产商填补了因澳大利亚葡萄酒缺货而造成的货架真空，一旦关税壁垒取消，他们将提供更大的竞争空间。

据澳大利亚葡萄酒协会计算，该行业有超过 200 万瓶葡萄酒的剩余库存。

在越南等不断扩大的东南亚市场上，对优质葡萄酒的有限库存有了新的需求。

与此同时，澳大利亚国内市场的需求在过去四年中一直在下降，预计今年将达到 4.45 亿升，而十年平均需求量为 4.8 亿升。自 2019 年以来，价格仅略有上涨。

2023年的 "压榨量 "为82.2万吨，是几年来最低的，但支付给葡萄园的每吨平均价格却比2022年下降了11.5%，为357澳元。

这些因素使澳大利亚葡萄酒业陷入危机。

变革即将到来

澳大利亚葡萄酒协会（Wine Australia）称，澳大利亚 65 个葡萄种植区约有 6000 家葡萄种植商，雇佣了 163790 名全职和兼职员工，每年为澳大利亚经济贡献超过 450 亿澳元。

经济力量正在引发变革，因为许多种植者的葡萄树是其他农业利益的附属品，他们已经处于生存的边缘。

2100 家葡萄酒厂的数量也在减少，规模较大的生产商都在对其设施进行合理化改造。

例如，去年秋天，奔富酒庄的所有者 Treasury Wine Estates 宣布 关闭其位于维多利亚州的 Karadoc 酒庄，这是成本上升和商业葡萄酒消费下降引发的 "不得已 "的决定。

19 宗罪"、"Lindeman's"、"Wolf Blass "和 "Yellowglen "的生产将在下一次收获后转移到 TWE 的其他生产基地。

但预计变化最大的是生产和销售金字塔的顶端。

毕马威会计师事务所合伙人蒂姆-马布莱森（Tim Mableson）在今年年初告诉《澳大利亚金融评论》，随着葡萄酒市场的整合，他预计今年将出现 "转型收购"。

Treasury已经对其业务进行了全面的修剪，以便集中精力为全球市场提供高价位的葡萄酒。最近斥资416 亿澳元收购加利福尼亚州的 Daou Vineyards就是这一战略的一部分。

与此同时，澳大利亚葡萄酒业第二大巨头 Accolade 正背负着沉重的债务，包括 2025 年 6 月到期的 5.72 亿澳元和今年到期的 1.5 亿澳元循环信贷。

美国私募股权公司凯雷收购了 Accolade Carlyle，2018 年收购价约为 10 亿澳元，但它即将退出。

通过债务重组，包括 Hardy's、Croser 和 Banrock Station 等品牌在内的该集团所有权即将移交给贝恩特殊情况投资公司（Bain Special Situations）和总部位于伦敦的索纳资产管理公司（Sona Asset Management），这两家公司是不良资产方面的专家。

"发言人表示："Accolade 仍在与其贷款人进行建设性谈判。"各方的目标都是使 Accolade 成为一家强大的企业，重组后的资产负债表将使其能够在主要市场上继续取得成功"。

悉尼的市场传言称，贝恩和索玛也在密切关注保乐力加旗下的反传统葡萄酒资产，其中包括 Jacob's Creek 品牌。

这家法国巨头于 1989 年收购了 Jacob's Creek 和 St Hugo，从而开始涉足该行业，但由于不断面临提高投资回报率的压力，据说它希望在 3 月底之前完成销售程序。

McGuigan 和 Tempus Two 品牌的所有者 Australian Vintage 预计将在下月公布上半年业绩时概述其战略审查结果。

在 11 月份的股东大会上，Australian Vintage 董事长理查德-戴维斯（Richard Davis）告诉股东们，该公司已经削减了成本，扩大了市场份额，并没有像竞争对手那样陷入困境。

他说，"不需要通过战略交易来支持我们未来的盈利能力"。