坎帕里出售股票和债务，为收购 Courvoisier 提供资金

这家意大利烈酒集团通过出售公司股票筹集了 12 亿欧元，并于上个月收购了干邑品牌 Courvoisier。

坎帕里集团首席执行官鲍勃-昆兹-康塞维茨（Bob Kunze-Concewitz）在 12 月宣布集团从三得利（Beam Suntory）手中收购 Courvoisier 时，称这是一个 "千载难逢的机会"。

他还透露，预计未来仅 Courvoisier 一家就将占集团总销售额的 8%。

但是，这家意大利饮料集团究竟是如何筹集到足够的现金，为这笔 13.2 亿美元（12 亿欧元）的收购提供资金的呢？

尽管 Kunze-Concewitz 去年声称他 "口袋里有价值 200 亿欧元的火力"，但坎帕里仍不得不出售价值数十亿欧元的股票以及部分债务，以便为这笔交易提供资金。

有利的市场条件

本周，该公司透露已利用有利的市场条件，采用加速建账程序，开始大规模抛售新股，每股定价 9.33 欧元（相当于 6% 的折扣）。

据路透社报道，Campari 还向投资者私下发行了 "优先债务"，当债务于 2029 年 1 月到期时，Campari 可以选择向投资者提供饮料公司的股份来偿还债务。

坎帕里将 5.5 亿欧元债券的转换价格定为每股 12.3623 欧元，与发行新股的价格相比溢价 32.5%。

意大利公司透露，一些债券投资者通过卖空其他坎帕里股票来规避风险。

坎帕里已确认，其目标是通过减少债务来改善公司的资本结构。

中国打击

尽管目前 55% 的 Courvoisier白兰地都销售给了美国消费者，但中国对欧盟白兰地发起反倾销调查的消息无疑还是对 Campari 最近的收购造成了打击。

2022 年，中国将超越美国成为干邑的最大出口市场，因此金巴利将密切关注中国市场。

中国商务部称，白兰地调查是由中国酒业协会代表国内白兰地行业提出的申诉引起的，但许多人认为这是欧盟对中国制造的电动汽车零部件于2023年9月发起反倾销调查的政治回应。

Campari 的成功并不完全依赖于烈酒的表现。

9 月，db报道称，米拉瓦尔酒庄与坎帕里集团签订了独家经销协议，在美国和法国这两个普罗旺斯桃红葡萄酒的最大市场销售该酒庄的葡萄酒。

根据 Miraval 发布的一份声明，该公司不仅计划利用 Campari 集团 "遍布两国的商业组织"，还计划利用其 "开胃酒关键领域的领导者 "地位，以 "实现其最新目标"。