Kweichow Moutai sees profits rise 16%

The world’s biggest alcohol group, Kweichow Moutai, saw its first-quarter net profit rise 16% on strong sales despite lacklustre consumer momentum in China.

The group made CNY24.065 billion (US$3.32 billion) on quarterly revenues of CNY45.78 billion, which were an 18% increase on the same quarter in 2023.

That means the group has started well on track in its goal to achieve 15% growth in 2024.

It made net profits of CNY74.73 billion ($10.33 billion) in 2023.

Baijiu, which already accounts for 95% of the country’s alcohol market, is enjoying the benefit of the Chinese consumer’s reluctance to spend on imported Western premium spirits while the economy remains in the doldrums.

After a buoyant early part of 2023, high youth unemployment and a deepening property price crisis have prompted consumer caution.

Lunar New Year

Both Pernod Ricard and LVMH commented on the softness of Chinese demand in their latest figures which encompassed the key sales period of the celebrations of the Lunar New Year in mid February.

But that pattern was not repeated at Remy Cointreau, whose figures for the January to March quarter showed “significant growth” in China which helped to drive performance at its Cognac division well above expectations.

Remy Cointreau leads the market for Cognac in China, where it is the largest category of imported spirits.

In the latest quarter Moutai’s sales to distributors surged by 26% compared to 2023 to CNY26.3 billion, outpacing direct sales growth of 8% for the first time in the past 18 quarters.

Expansion

The news follows reports earlier this year, where db reported that despite sales increasing, the drinks giant has still lost its top spot as China’s most valuable company.

Kweichow Moutai ha ampliato la sua gamma di prodotti per attirare i gruppi di età più giovani in Cina e, secondo il gruppo di analisti finanziari Caixin Global, la sua ultima estensione di gamma è una partnership con il gigante privato del cioccolato Mars per lanciare un cioccolato infuso di alcol.

Il cioccolato, che ha ricevuto recensioni positive, è l'ultimo sforzo di Moutai per dare ai suoi prodotti un ulteriore appeal attraverso partnership con noti marchi di consumo.

Lo scorso autunno la catena cinese Luckin Coffee ha collaborato con Moutai per la realizzazione di un nuovo prodotto chiamato "latte alla salsa di soia" che condisce il caffè Luckin con il baijiu.

La catena di caffè ha dichiarato che il giorno del lancio ha venduto più di 5,42 milioni di tazze di caffè macchiato con alcol, per un valore di oltre 100 milioni di yuan (13,69 milioni di dollari).

Nel 2022, Kweichow Moutai ha aperto la sua prima gelateria che vende fino a 14 gusti infusi con baijiu.

Storie correlate

Kweichow Moutai aumenta i prezzi del 20%.

Balzo delle azioni per la cinese Kweichow Moutai

Le previsioni di Kweichow Moutai sono aumentate a 75 miliardi di CNY