Il commercio vinicolo australiano subisce un'inversione di tendenza

L'industria vinicola australiana sta attraversando il periodo più difficile da una generazione a questa parte. Il settore, un tempo in forte espansione, ha visto il valore delle esportazioni di vino diminuire del 10% nell'anno fino a giugno 2023, toccando il livello più basso dal 2014.

Colpito dai dazi punitivi della Cina, ha perso il suo più grande mercato di esportazione. Il cambiamento climatico sta influenzando le aree di coltivazione tradizionali e le rese, e la preferenza dei consumatori si sta spostando verso vini di migliore qualità a scapito dei marchi commerciali o di volume delle commodity.

L'insieme di questi fattori ha innescato un esame di coscienza da parte delle aziende, in cui tutti i principali operatori stanno riesaminando i loro modelli di business dopo aver tirato il freno a mano alle loro fortune.

Secondo Wine Australia, l'industria vinicola australiana è cresciuta in modo sostanziale, raggiungendo una produzione annua di circa 1,3 miliardi di litri nel 2022, con più di 2.000 aziende vinicole che impiegano 164.000 persone e contribuiscono all'economia per 40 miliardi di dollari australiani (21 miliardi di sterline) all'anno.

Tuttavia, il valore delle esportazioni di vino è crollato del 10% a 1,86 miliardi di dollari australiani nell'anno fino a giugno 2023, il livello più basso dal 2014.

Gran parte di ciò è dovuto al crollo improvviso del mercato cinese, che rappresentava un valore di 1,2 miliardi di dollari australiani, più del doppio di quello del Regno Unito e degli Stati Uniti, i successivi mercati di esportazione. L'anno scorso il valore del mercato cinese per il vino australiano era di soli 8 milioni di dollari australiani.

Le crescenti speranze che il muro tariffario cinese possa essere abbassato sono state colpite dalla decisione del governo di Canberra di trattare il vino come una questione separata nelle discussioni con Pechino e di continuare con il suo caso presso l'Organizzazione Mondiale del Commercio.

Anche se il commercio di vino con la Cina riprendesse completamente oggi, i produttori australiani si troverebbero di fronte a un mercato molto cambiato; per questo Tim Ford, amministratore delegato di Treasury Wine Estates, il più grande gruppo australiano, afferma che anche se la Cina finirà per essere ristabilita come un mercato importante, il processo richiederà tempo.

Per cominciare, tutte le grandi regioni di coltivazione si sono mosse per riempire il vuoto e i cinesi hanno sviluppato un gusto per i vini cileni, argentini e sudafricani.

Non solo, ma i consumatori cinesi bevono meno vino in assoluto. Il consumo è sceso del 16% a 880 milioni di litri nel 2022 e si è allontanato dallo Shiraz e dal Cabernet Sauvignon, i vitigni che hanno guidato le esportazioni australiane in Cina.

Un rapporto di Rabobank di metà agosto avvertiva che, anche se i dazi sul vino cinese venissero rimossi da un giorno all'altro e le esportazioni riprendessero, l'industria vinicola australiana impiegherebbe almeno due anni per smaltire l'attuale surplus, che ammonta all'equivalente di 2,8 miliardi di bottiglie di vino.

Commerciale Vs Premium

Nel mercato interno australiano, il consumo di vino è diminuito perché la domanda si è spostata verso i vini premium, le cui vendite sono aumentate del 17% negli ultimi cinque anni. A fronte di ciò, il segmento dei vini commerciali è diminuito del 13%.

In una recente intervista Mitchell Taylor, amministratore delegato di Taylors Wines nella Clare Valley, ha dichiarato che l'industria vinicola australiana si è divisa in due parti distinte. Il segmento dei vini commerciali - dove le bottiglie sono vendute a meno di 15 dollari australiani (7,75 sterline) - era sotto pressione, ma le vendite di prodotti più pregiati rimanevano forti.

Le vendite dei suoi vini da oltre 20 dollari australiani a bottiglia sono cresciute tra il 15% e il 20% all'anno, ha dichiarato Taylor.

Il passaggio a vini più pregiati riflette un fenomeno globale. Ad esempio, l'eccesso di offerta nel segmento commerciale in Francia ha visto l'introduzione di un programma di conversione di circa 300 milioni di litri di vino in alcol puro. Anche il consumatore americano si sta orientando verso bottiglie migliori.

Wine Australia afferma che il raccolto 2023 è stato di 1,32 milioni di tonnellate, il 26% in meno rispetto alla media decennale e il più basso registrato dal 2000.

Ha commentato: "Questa annata più scarsa, che ridurrà il vino disponibile per la vendita di circa 325 milioni di litri, avrà probabilmente un impatto considerevole sui profitti delle aziende vinicole di tutta l'Australia, in un momento in cui i costi dei fattori di produzione, dell'energia, della manodopera e dei trasporti sono aumentati in modo significativo".

Le pressioni sulle scorte hanno portato all'imposizione di alcuni tetti di resa, alla mancata vendita di uve non contrattate e/o al ritiro temporaneo dei vigneti dalla produzione.

Ci sono anche dispute sul prezzo dell'uva.

Secondo quanto riportato dal Guardian, il mese scorso il collettivo CCW, composto da oltre 600 coltivatori della regione di Riverland, in Australia Meridionale, ha dichiarato di stare valutando la possibilità di intraprendere un'azione legale per non aver ricevuto un prezzo finale sui raccolti di Shiraz e Cabernet Sauvignon del 2023 forniti a Berri Estates, uno dei suoi maggiori acquirenti.

Il tumulto si riflette anche nella vendita di attività da parte dei grandi gruppi vinicoli.

Accolade, che possiede Hardys, Petaluma e Grant Burge, il mese scorso ha venduto il marchio di spumanti della Tasmania House of Arras per ridurre il debito e si dice che Carlyle (che possiede Accolade) voglia vendere l'intero investimento nel settore vinicolo.

Treasury Wine Estates ha già intrapreso un'importante ristrutturazione del suo portafoglio, ma l'azienda dietro l'etichetta Penfolds intende tagliare ulteriormente.

L'anno prossimo chiuderà la grande cantina di Karadoc, vicino a Mildura, che produce principalmente vini di base con le etichette Lindeman's, Yellowglen e Wolf Blass.

Anche Australian Vintage, che possiede i marchi McGuigan, Tempus Two e Nepenthe, sta intraprendendo una revisione strategica delle proprie attività.

Si dice anche che il gigante francese Pernod Ricard potrebbe mettere in vendita il suo impero vinicolo australiano e neozelandese, che comprende i marchi Jacob's Creek e Brancott Estate.

In risposta alle notizie secondo cui Morgan Stanley e JP Morgan sarebbero alla ricerca di acquirenti, Pernod Ricard ha dichiarato che "esamina e valuta regolarmente le proprie opportunità strategiche e sta continuamente esplorando opzioni, comprese le cessioni o la razionalizzazione di alcune o parte delle singole unità aziendali".

"Si tratta di un processo abituale, in linea con la missione del management di fornire valore agli azionisti, ai dipendenti, ai clienti e agli stakeholder".

Ha sottolineato che "non è stata presa alcuna decisione in merito a un'azione particolare".

Sebbene marchi come Jacob's Creek costituiscano una parte importante dell'offerta complessiva di Pernod Ricard, soprattutto nel mercato britannico, il vino è una delle parti meno redditizie del suo portafoglio, in quanto continua ad aumentare la qualità.

Il presidente e amministratore delegato Alexandre Ricard afferma di voler essere giudicato sulla base del rendimento totale per gli azionisti.

I commentatori hanno sottolineato che quando Pernod Ricard ha smembrato Allied Lyons nel 2005 di concerto con Diageo, ci si aspettava che il gruppo britannico prendesse gli interessi vinicoli degli Antipodi, che invece sono andati a Pernod Ricard.

L'allora amministratore delegato di Diageo, Paul Walsh, rifiutò le attività vinicole, affermando che i rendimenti generati erano insufficienti per lui e che le possibilità di fare premium erano limitate.