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Australian Vintage lève 15 millions de dollars australiens

Le troisième producteur du pays, Australian Vintage, a évité une crise financière immédiate en réussissant à lever 15 millions de dollars australiens (8 millions de livres sterling) auprès d'investisseurs institutionnels.

Cela représente les trois quarts des 19,9 millions de dollars australiens qu'elle cherchait à obtenir par le biais d'une offre d'actions fortement décotée annoncée lundi.

Le reste des nouvelles actions est proposé aux investisseurs privés existants, qui ont jusqu'au début du mois prochain pour décider d'utiliser leur allocation.

Grâce à ce coup de pouce des institutions, les actions d'AV ont repris à la Bourse d'Australie.

Niveau le plus bas

Ils se situent à 0,19 dollar australien, soit plus de 44 % en dessous du prix auquel ils ont été suspendus à la fin du mois dernier et leur niveau le plus bas depuis juillet 2010.

Cela reflète la dilution des actionnaires existants provoquée par l'émission des nouvelles actions.

Sans cette levée de fonds, la dette nette au 30 juin aurait probablement été de 70 à 75 millions de dollars australiens, alors que les prévisions précédentes étaient de 43 à 50 millions de dollars australiens.

Australian Vintage, connu pour ses marques McGuigan et Tempus Two, a également conclu un accord de principe avec la National Australia Bank pour prolonger sa capacité d'endettement de 15 millions de dollars australiens, qui courra désormais jusqu'en novembre 2026, et a négocié une capacité d'endettement supplémentaire à court terme de 15 millions de dollars australiens.

Plus adéquat

Lors de l'annonce du programme de collecte de fonds, le directeur général par intérim, Peter Perrin, a déclaré que la nouvelle émission d'actions et la réorganisation de la dette donneraient à AV des niveaux de liquidité et de flexibilité "plus adéquats" pour faire face aux conditions difficiles auxquelles sont actuellement confrontés les producteurs australiens.

Ils souffrent d'une surabondance de deux milliards de bouteilles de vin, dont une grande partie se situe à un niveau de prix de 10 dollars australiens, où se situe une grande partie de la gamme d'AV.

Cette évolution a été déclenchée par la levée de la barrière tarifaire punitive imposée par la Chine en 2020, par le contexte inflationniste mondial et par le fait que les consommateurs augmentent leur niveau de qualité.

Dans le prospectus des nouvelles actions, AV a affirmé que certains rivaux offraient du vin à un prix inférieur au coût de production afin de générer des flux de trésorerie.

M. Perrin estime que la consolidation du secteur vitivinicole est "logique" et qu'AV souhaite participer à ce processus.

Rejet

Des pourparlers avaient été engagés en vue d'une fusion avec Accolade Wines, le plus grand producteur du deuxième pays, mais Accolade s'est retiré lorsque sa propre offre de renégociation de son plus gros contrat avec les producteurs d'Australie-Méridionale a été rejetée de manière retentissante.

Accolade, qui a elle-même été rachetée au début de l'année sous une montagne de dettes, serait en pourparlers avec Pernod Ricard en vue d'acquérir les intérêts du géant français dans le secteur du vin australien.

Aucune des deux parties n'a commenté ces informations.

Simon Mawhinney, directeur général du principal actionnaire d'AV, le gestionnaire de fonds Allan Gray, a déclaré à l'Australian Financial Review que "la rationalisation du secteur restait nécessaire, soit par la consolidation, soit par des mesures proactives visant à réduire les capacités excédentaires existantes".

Difficile

M. Perrin affirme que les conditions sont parmi les plus difficiles qu'il ait connues en 40 ans de carrière.

"Le cycle actuel s'avère être l'un des plus difficiles jamais enregistrés pour l'industrie viticole australienne", a-t-il déclaré.

Le financement supplémentaire permettra à AV de jouer un rôle dans ce processus et de l'aider dans sa recherche d'un nouveau directeur général à la suite du licenciement brutal de Craig

Garvin le mois dernier pour ce qui a été qualifié de "grave manque de jugement".

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