Le commerce du vin australien subit un coup de frein à main

L'industrie viticole australienne traverse sa période la plus difficile depuis une génération. Ce secteur autrefois florissant a vu la valeur de ses exportations de vin chuter de 10 % au cours de l'année qui s'est achevée en juin 2023, atteignant ainsi son niveau le plus bas depuis 2014.

Frappé par les tarifs douaniers punitifs de la Chine, il a perdu son plus grand marché d'exportation. Le changement climatique affecte les zones de culture traditionnelles et les rendements, et la préférence des consommateurs va aux vins de meilleure qualité, au détriment des marques commerciales ou des marques de produits de base.

Ces facteurs combinés ont déclenché un examen de conscience au sein des entreprises, tous les grands acteurs réexaminant leurs modèles d'entreprise à la suite d'un coup de frein à la fortune.

L'industrie viticole australienne s'est considérablement développée, atteignant une production annuelle d'environ 1,3 milliard de litres en 2022, avec plus de 2 000 domaines viticoles employant 164 000 personnes et contribuant à l'économie à hauteur de 40 milliards de dollars australiens (21 milliards de livres sterling) par an, d'après Wine Australia.

Toutefois, la valeur des exportations de vin a chuté de 10 % pour atteindre 1,86 milliard de dollars australiens au cours de l'année qui s'est achevée en juin 2023, soit le niveau le plus bas depuis 2014.

Cela est dû en grande partie à l'effondrement soudain du marché chinois, qui représentait 1,2 milliard de dollars australiens en valeur pour l'industrie, soit plus du double du Royaume-Uni ou des États-Unis, les marchés d'exportation les plus importants. L'année dernière, la valeur du marché chinois pour le vin australien n'était que de 8 millions de dollars australiens.

La décision du gouvernement de Canberra de traiter le vin comme une question distincte dans les discussions avec Pékin et de poursuivre son action au sein de l'Organisation mondiale du commerce a mis un terme aux espoirs croissants d'abaissement du mur tarifaire chinois.

Même si le commerce du vin avec la Chine reprenait pleinement aujourd'hui, les producteurs australiens seraient confrontés à un marché très différent. C'est pourquoi Tim Ford, PDG de Treasury Wine Estates, le plus grand groupe australien, affirme que la Chine finira par redevenir un marché important, mais que le processus prendra du temps.

Tout d'abord, toutes les grandes régions productrices se sont déplacées pour combler le vide et les Chinois ont développé un goût pour les vins chiliens, argentins et sud-africains.

En outre, le consommateur chinois boit moins de vin. La consommation y a chuté de 16 % pour atteindre 880 millions de litres en 2022 et s'est détournée du Shiraz et du Cabernet Sauvignon, les cépages qui constituaient le fer de lance des exportations australiennes vers la Chine.

Un rapport de Rabobank datant de la mi-août prévient que même si les droits de douane sur le vin chinois étaient supprimés du jour au lendemain et que les exportations reprenaient, il faudrait au moins deux ans à l'industrie viticole australienne pour résorber son excédent actuel, qui représente l'équivalent de 2,8 milliards de bouteilles de vin.

Commercial Vs Premium

Sur le marché intérieur australien, la consommation de vin a diminué car la demande s'est déplacée vers les vins haut de gamme, dont les ventes ont augmenté de 17 % au cours des cinq dernières années. En revanche, le segment des vins commerciaux a chuté de 13 %.

Lors d'une récente interview, Mitchell Taylor, directeur général de Taylors Wines dans la Clare Valley, a déclaré que l'industrie viticole australienne s'était divisée en deux parties distinctes. Le segment des vins commerciaux - dont les bouteilles se vendent à moins de 15 dollars australiens (7,75 livres sterling) - est sous pression, mais les ventes de produits plus haut de gamme restent fortes.

Les ventes de ses vins de plus de 20 dollars australiens par bouteille augmentent de 15 à 20 % par an, a déclaré M. Taylor.

Cette évolution vers des vins plus haut de gamme reflète un phénomène mondial. En France, par exemple, la surabondance de l'offre dans le segment commercial a conduit à l'introduction d'un programme de conversion d'environ 300 millions de litres de vin en alcool pur. Le consommateur américain s'oriente également vers des bouteilles de meilleure qualité.

Wine Australia indique que la récolte de 2023 s'élève à 1,32 million de tonnes, soit 26 % de moins que la moyenne décennale et la plus faible enregistrée depuis 2000.

Il a commenté : "Ce millésime plus faible, qui réduira la quantité de vin disponible à la vente d'environ 325 millions de litres, devrait avoir un impact considérable sur les résultats des entreprises viticoles et vinicoles de toute l'Australie, à un moment où les coûts des intrants, de l'énergie, de la main-d'œuvre et du transport ont augmenté de manière significative".

Les pressions exercées sur les stocks ont entraîné l'imposition de plafonds de rendement, la non-vente de raisins non contractés et/ou l'arrêt temporaire de la production de vignobles.

Le prix du raisin fait également l'objet de querelles.

Selon le Guardian, le collectif CCW, qui regroupe plus de 600 producteurs de la région de Riverland en Australie-Méridionale, a déclaré le mois dernier qu'il envisageait une action en justice parce qu'il n'avait pas reçu de prix définitif pour les récoltes de Shiraz et de Cabernet Sauvignon de 2023 fournies à Berri Estates, l'un de ses plus gros acheteurs.

Les grands groupes viticoles en activité vendent leurs actifs, ce qui témoigne également de ce tumulte.

Accolade, qui possède Hardys, Petaluma et Grant Burge, a vendu le mois dernier la marque de vin pétillant de Tasmanie House of Arras pour réduire sa dette et des rumeurs circulent selon lesquelles Carlyle (qui possède Accolade) souhaiterait vendre l'ensemble de ses investissements dans le secteur du vin.

Treasury Wine Estates a déjà entrepris une restructuration majeure de son portefeuille, mais l'entreprise à l'origine de la marque Penfolds a l'intention de réduire encore ses dépenses.

L'année prochaine, elle fermera sa grande cave de Karadoc, près de Mildura, qui produit principalement des vins de base sous les marques Lindeman's, Yellowglen et Wolf Blass.

Australian Vintage, qui possède les marques McGuigan, Tempus Two et Nepenthe, entreprend également un examen stratégique de ses activités.

Selon certaines informations, le géant français Pernod Ricard pourrait mettre en vente son empire viticole australien et néo-zélandais, qui comprend les marques Jacob's Creek et Brancott Estate.

En réponse aux informations selon lesquelles Morgan Stanley et JP Morgan cherchent des acheteurs, Pernod Ricard a déclaré qu'il "évalue régulièrement ses opportunités stratégiques et étudie en permanence les options possibles, y compris les cessions ou la rationalisation d'une partie ou de la totalité des unités d'affaires".

"Il s'agit d'un processus habituel, conforme à la mission de la direction, qui est de créer de la valeur pour les actionnaires, les employés, les clients et les parties prenantes.

Elle a souligné qu'"aucune décision n'a été prise concernant une action particulière".

Bien que des marques telles que Jacob's Creek constituent une part importante de la gamme globale de Pernod Ricard, en particulier sur le marché britannique, le vin est l'une des parties les moins rentables de son portefeuille, alors qu'il continue à s'enrichir.

Le président-directeur général Alexandre Ricard déclare vouloir être jugé sur la base du rendement total pour l'actionnaire.

Les commentateurs ont souligné que lorsque Pernod Ricard a démembré Allied Lyons en 2005, de concert avec Diageo, le groupe britannique était censé prendre les intérêts dans les vins des Antipodes, mais ceux-ci ont été cédés à Pernod Ricard.

Paul Walsh, alors PDG de Diageo, a refusé les activités vinicoles, déclarant que les revenus qu'elles généraient étaient insuffisants à ses yeux et que la marge de manœuvre pour une montée en gamme était limitée.