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Australian Vintage recauda 15 millones de dólares australianos

Australian Vintage, tercer productor del país, ha evitado una crisis financiera inmediata al conseguir 15 millones de dólares australianos (8 millones de libras esterlinas) de inversores institucionales.

Es decir, tres cuartas partes de los 19,9 millones de dólares australianos que pretendía obtener mediante una oferta de acciones con grandes descuentos anunciada el lunes.

El resto de las nuevas acciones se ofrece a los inversores privados existentes, que tienen hasta principios del mes que viene para decidir si aceptan su asignación.

Gracias al apoyo de las instituciones, las acciones de AV han vuelto a cotizar en la Bolsa australiana.

Nivel más bajo

Se sitúan en 0,19 dólares australianos, más de un 44% por debajo del precio al que se suspendieron a finales del mes pasado y su nivel más bajo desde julio de 2010.

Esto refleja la dilución de los accionistas existentes provocada por la emisión de las nuevas acciones.

Sin la ampliación de capital, la deuda neta a 30 de junio habría sido probablemente de entre 70 y 75 millones de dólares australianos, frente a las expectativas previas de entre 43 y 50 millones.

Australian Vintage, conocida por sus marcas McGuigan y Tempus Two, también ha llegado a un acuerdo in-principal con el National Australia Bank para ampliar su capacidad de endeudamiento de 15 millones de dólares australianos, que ahora se extenderá hasta noviembre de 2026, y ha negociado una capacidad adicional de endeudamiento a corto plazo de 15 millones de dólares australianos.

Más información

Al anunciar el programa de captación de fondos, el director ejecutivo en funciones, Peter Perrin, declaró que la nueva emisión de acciones y la reorganización de la deuda proporcionarían a AV unos niveles "más adecuados" de liquidez y flexibilidad para superar las difíciles condiciones actuales a las que se enfrentan los productores australianos.

Sufren un exceso de 2.000 millones de botellas de vino, muchas de ellas a un precio de 10 dólares australianos, donde se vende gran parte de la gama de AV.

Esto se debió a la eliminación de la barrera arancelaria punitiva impuesta por China en 2020, al contexto inflacionista mundial y al hecho de que los consumidores están subiendo en la escala de calidad.

En el prospecto de las nuevas acciones, AV afirmaba que algunos rivales ofrecían vino por debajo del coste de producción en un intento de generar flujo de caja.

Perrin afirma que la consolidación del sector vitivinícola es "lógica" y AV quiere participar en ese proceso.

Rechazo

Había estado en conversaciones para fusionarse con Accolade Wines, el mayor productor del segundo país, pero Accolade se retiró cuando su propia oferta para renegociar su mayor contrato con los cultivadores de Australia Meridional fue rotundamente rechazada.

Se cree que Accolade, que a su vez fue comprada a principios de este año, está en conversaciones con Pernod Ricard para adquirir los intereses del gigante francés en el vino australiano.

Ninguna de las partes ha comentado estos informes.

Simon Mawhinney, director general del mayor accionista de AV, el gestor de fondos Allan Gray, declaró a The Australian Financial Review que "sigue siendo necesaria una racionalización del sector, ya sea a través de la consolidación o de medidas proactivas para cerrar la capacidad excedentaria existente".

Desafiante

Perrin afirma que las condiciones son de las más duras que ha experimentado en 40 años en el sector.

"El ciclo actual está resultando ser uno de los más difíciles de la historia para el sector vitivinícola australiano", afirmó.

La aportación de fondos adicionales permitirá a AV desempeñar un papel en ese proceso y contribuir a la búsqueda de un nuevo director ejecutivo tras el abrupto despido de Craig

Garvin el mes pasado por lo que se calificó de "grave falta de juicio".

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